Управляющая компания ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) предлагает широкий выбор стратегий доверительного управления, позволяющий подобрать индивидуальное решение для каждого клиента.

Что такое доверительное управление?

Доверительное управление —
это процесс управления денежными средствами, имуществом и/или имущественными правами, переданными инвестором профессиональному управляющему. Передача имущества не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Цель доверительного управления —
получение инвестором максимально возможного дохода при приемлемом уровне риска.

Доходности стратегий доверительного управления за 2020 год

Стратегии
Доходность*
  • Цель:

    заработать значительно больше, чем на депозитах и облигациях на горизонте 2-3 года.

    Готовность к рискам:

    инвестор готов к значительной отрицательной доходности в какой-то год из-за кризиса на финансовых рынках.

    Способ:

    инвестируем в российские акции. Акции с ожидаемой высокой дивидендной доходностью — основа портфеля. Сейчас по таким акциям дивидендная доходность существенно выше, чем доходность рынка облигаций или процентные ставки по депозитам. Можем добавлять в портфель акции с перспективами сильного роста бизнеса.

    Наши достижения:

    мы работаем со многими иностранными инвесторами из Европы, Азии и стран Латинской Америки. С 2007 года под нашим инвестиционным консультированием находится фонд российских акций BNP Paribas Russia Equity. Это крупнейший активно управляемый фонд российских акций в мире.

  • Цель:

    заработать значительно больше инфляции на горизонте 5-10 лет.

    Готовность к рискам:

    инвестор готов к умеренному снижению стоимости инвестиций в какой-то год из-за кризиса на финансовых рынках.

    Способ:

    инвестируем в российские акции и облигации. Отбираем наиболее перспективные акции и облигации. Периодически меняем долю акций и облигаций в зависимости от того, как мы видим перспективы этих рынков.

    Наши достижения:

    с 2008 года управляем по такой стратегии портфелями крупных российских эндаументов.

  • Цель:

    заработать больше инфляции и ставок по депозитам на горизонте 2-3 года.

    Готовность к рискам:

    инвестор не готов к убыткам по итогам периода инвестирования, даже если в какой-то момент произошел кризис на финансовых рынках.

    Способ:

    инвестируем в российские акции и облигации. Основа портфеля — облигации. Отбираем наиболее перспективные акции и облигации, периодически меняем их доли в зависимости от того, как мы видим перспективы этих рынков. Также на долю акций и облигаций со сроком жизни больше, чем период инвестирования, влияет оценка баланса будущих доходов и убытков в случае кризиса на финансовом рынке.

    Наши достижения:

    с 2009 года в управлении используем собственную программу, которая позволяет в реальном времени оценивать баланс будущих доходов и убытков в случае кризиса на финансовом рынке.

  • Цель:

    заработать больше инфляции и ставок по депозитам на горизонте 1 год.

    Готовность к рискам:

    инвестор не готов к убыткам по итогам года даже в случае кризиса на финансовых рынках.

    Способ:

    инвестируем в российские облигации, депозиты и акции. Практически все средства инвестируем в облигации. Можем включать депозиты в случае, если вырастают риски на финансовых рынках, небольшая доля инвестируется в акции. Отбираем наиболее перспективные акции и облигации, периодически меняем их долю в зависимости от того, как мы видим перспективы этих рынков. Также на долю акций и облигаций со сроком жизни больше, чем период инвестирования, влияет оценка баланса будущих доходов и убытков в случае кризиса на финансовом рынке.

    Наши достижения:

    с 2003 года управляем по такой стратегии портфелями крупных российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ). В управлении используем собственную программу, которая позволяет в реальном времени оценивать баланс будущих доходов и убытков в случае кризиса на финансовом рынке.

Преимущества доверительного управления
  • Договор доверительного управления и инвестиционная декларация защищают инвестора от произвольных и несанкционированных действий управляющего с портфелем

  • Индивидуальный подход к инвестиционным целям клиента и методам их достижения

  • Управляющая компания располагает значительной инвестиционной инфраструктурой, направленной на комплексное решение задач инвесторов, включая управленческий и бухгалтерский учет выполняемых операций

  • Возможность реализации различных стратегий инвестирования зачастую недоступных при самостоятельном инвестировании

  • Квалифицированный управляющий способен в значительной мере обеспечить контроль над рисками и сделать все возможное для защиты капитала и его работы

  • Высокий потенциал получения дохода

  • Профессионализм управляющего, знание специфики фондового рынка и опыт позволяют управлять активами с высокой эффективностью для инвестора в зависимости от существующей конъюнктуры рынка

  • Вознаграждение управляющего в большей степени зависит от результата его работы

Как снизить риски при инвестировании в акции и облигации?

При выборе акций:

  • Инвестировать в горизонт более трех лет
  • Регулярность инвестиций
  • Диверсификация

При выборе облигаций:

  • Тщательный кредитный анализ
  • Управление дюрацией
  • Диверсификация
  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Умеренно-консервативная стратегия.

    В основе стратегии еврооблигации высокодоходного сегмента с применением контрциклического подхода к управлению рыночными и кредитными рисками. Ценные бумаги приобретаются только после тщательного анализа баланса и бизнеса эмитента. Управляющий стремится сформировать портфель с широкой диверсификацией как по странам, так и по эмитентам (итоговый уровень диверсификации зависит, в том числе от стоимости переданного в ДУ имущества). При инвестировании в еврооблигации приоритет отдается инструментам, демонстрирующим рыночную неэффективность – спред облигации к безрисковой ставке выше, чем того заслуживает фундаментальная оценка эмитента.

    Инвестиционная цель

    Получение долларового дохода, превышающего ставки по депозитам в долларах США при умеренном риске

    Предполагаемая доходность1

    Доходность на рынке долларовых еврооблигаций оценивается в 5,5-7% годовых

    Класс активов

    1. Еврооблигации иностранных и российских эмитентов, номинированные в валюте

    2. ETF на еврооблигации

    Инвестиционный горизонт

    2-4 года

    Порог входа

    500 000 долларов США

    Дюрация портфеля облигаций

    3 года

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    ВВ

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Рынок облигаций ограниченно ликвидный. В портфель выбираются облигации с качественным кредитным рейтингом и хорошим спредом к ОФЗ. Ожидаемая доходность такой стратегии выше депозитных ставок госбанков более чем на 200 б.п.

    Наша экспертиза: отсутствие дефолтов на протяжении всей истории – с момента запуска облигационного фонда в 2003 году.

    Широкая диверсификация. Собственные методики оценки кредитного качества и отбора эмитентов в портфель. Собственные модели оптимизации структуры портфеля с точки зрения максимизации доходности в зависимости от рыночного цикла и прогнозов движения процентных ставок.

    Инвестиционная цель

    Получение рублевого дохода выше средней депозитной ставки

    Предполагаемая доходность1

    Доходность на рынке рублевых облигаций оценивается в 7-10% годовых

    Класс активов

    Облигации российских эмитентов

    Инвестиционный горизонт

    От 1 года

    Порог входа

    15 млн рублей

    Дюрация портфеля облигаций

    1,5-5 лет

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    BB +

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Умеренно-консервативная стратегия.

    В основе стратегии облигации высокодоходного сегмента с применением контрциклического подхода к управлению рыночными и кредитными рисками. Ценные бумаги приобретаются только после тщательного анализа баланса и бизнеса эмитента, подходов к управлению ETF. Управляющий стремится сформировать портфель с широкой диверсификацией как по странам, так и по эмитентам (итоговый уровень диверсификации зависит, в том числе от стоимости переданного в ДУ имущества). При инвестировании в еврооблигации приоритет отдается инструментам, демонстрирующим рыночную неэффективность – спред облигации к безрисковой ставке выше, чем того заслуживает фундаментальная оценка эмитента.

    Рисковая часть портфеля вкладывается в портфель ETF на акции США.

    Инвестиционная цель

    Получение повышенного долларового дохода по сравнению с еврооблигационной стратегией за счет включения акций иностранных эмитентов

    Предполагаемая доходность1

    Доходность на рынке долларовых еврооблигаций оценивается в 5,5-7% годовых. На рынке акций – в 7-9% годовых. Ожидаемая средняя доходность портфеля: 6-8%

    Класс активов

    1. Еврооблигации иностранны и российских эмитентов номинированные в валюте

    2. Акции иностранных эмитентов

    3. ETF на вышеуказанные классы активов

    Инвестиционный горизонт

    От 1 года

    Порог входа

    750 000 долларов США

    Дюрация портфеля облигаций

    3 года

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    BB

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Рынок облигаций ограниченно ликвидный. В портфель выбираются облигации с качественным кредитным рейтингом и хорошим спредом к ОФЗ. Такая стратегия позволяет заработать более 200 б.п. к лучшим депозитным ставкам госбанков.

    Наша экспертиза: отсутствие дефолтов на протяжении всей истории – с момента запуска облигационного фонда в 2003 году.

    Широкая диверсификация. Собственные методики оценки кредитного качества и отбора эмитентов в портфель. Собственные модели оптимизации структуры портфеля с точки зрения максимизации доходности в зависимости от рыночного цикла и прогнозов движения процентных ставок.

    Российский рынок акций один из самых дешевых в мире, что делает его привлекательным по таким параметрам, как дивидендная доходность и доходность денежного потока, доступная для акционеров.

    Инвестиционная цель

    Получение повышенного, по сравнению с облигационной стратегией, дохода за счет включения акций

    Предполагаемая доходность1

    Доходность на рынке облигаций оценивается в 7-10% годовых. На рынке акций – в 12-15% годовых. Ожидаемая средняя доходность: 9-12%

    Класс активов

    1. Облигации российских эмитентов

    2. Акции российских компаний

    3. БПИФ на вышеуказанные классы активов

    Инвестиционный горизонт

    От 1 года

    Порог входа

    15 млн рублей

    Дюрация портфеля облигаций

    1,5-5 лет

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    BB +

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Квантовая модель, построенная на подходах value и поведенческих финансах или инвестировании на принципах, эксплуатирующих нерациональность поведенческих паттернов, раз в квартал отбирает 50 акций из состава ценных бумаг, входящих в расчет Индекса S&P 500. Портфель из 50 бумаг является существенно более волатильным (имеет высокую бету) по сравнению с S&P 500, в связи с чем на основании сигналов регулируется доля денежных средств в портфеле. На данный момент используется технический сигнал, построенный на расхождении доходности 2-х летних и 10-ти летних US Treasuries (казначейских облигаций США), выравнивание доходности которых (плоская или негативная кривая доходности) является сигналом к перегреву рынка и, следовательно, к увеличению доли денежных средств в портфеле.

    Принципы value и поведенческих финансов, на которых построена модель:

    — принцип «разворота» или «контрцикла»: инвестирование в худшие по доходности за предыдущие 3 года акции

    — принцип «низкого долга»: инвестируя в компании с проблемами (так как данные компании вели себя существенно хуже рынка), следует избегать высокого долга, который может стать непосильной ношей.

    Инвестиционная цель

    Получение дохода превышающего доходность S&P 500

    Предполагаемая доходность1

    Около 10% годовых

    Класс активов

    Акции США

    Инвестиционный горизонт

    3-5 лет

    Порог входа

    750 000 долларов США

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    Акции, входящие в расчет S&P 500

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Российский рынок акций один из самых дешевых в мире, что делает его привлекательным по таким параметрам, как дивидендная доходность и доходность денежного потока, доступная для акционеров.

    Инвестиционная цель

    Российские акции с высоким дивидендным или чистым операционным денежным потоком

    Предполагаемая доходность1

    Доходность, существенно превышающая доходность рублевого облигационного рынка

    Класс активов

    Акции российских компаний

    Инвестиционный горизонт

    от 2 лет

    Порог входа

    15 млн рублей

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    -

  • Доверительное управление и консультирование

    Особенности стратегии:

    Решение предполагает учет интересов и предпочтений инвестора и реализацию их в портфеле наиболее качественным образом при поддержке команды ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).

    Инвестиционная цель

    Индивидуальное решение

    Предполагаемая доходность1

    Определяется в зависимости от целей инструмента в портфеле клиента

    Класс активов

    Определяется клиентом

    Инвестиционный горизонт

    От 6 месяцев

    Порог входа

    1-5 млн долларов США

    Дюрация портфеля облигаций

    Обсуждается при формировании стратегии

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    Обсуждается при формировании стратегии

  • Доверительное управление

    Особенности стратегии:

    Индивидуальный подход к составлению нот с учетом запросов клиента.

    Собственная методика структурирования нот, основанная на квантовом тайминге.

    Портфельный подход при инвестировании в структурные ноты.

    Инвестиционная цель

    Получение повышенной доходности с элементами защиты капитала

    Предполагаемая доходность1

    Определяется в зависимости от целей инструмента в портфеле клиента

    Класс активов

    1. Акции США

    2. Сырье

    3. Акции Еврозоны

    4. Другие классы активов

    Инвестиционный горизонт

    От 1-5 лет

    Порог входа

    300 000 долларов США

    Дюрация портфеля облигаций

    -

    Средний инвестиционный рейтинг бумаг

    -

* Результаты по одному из портфелей, которые управляются по такой стратегии.

1 Без учета комиссий, налоговых сборов и иных расходов.

Ознакомиться с условиями заключения договора доверительного управления, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, можно по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, а также по телефону (812) 332-73-32.

Этот материал создан исключительно в информационных целях и не является: 1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов; 2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором; 3. Финансовым или инвестиционным советом, консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Этот материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Данные о доходности или иных результатах, отраженные в материале, включают комиссии, налоговые сборы и иные расходы.

Хотите приобрести продукт?
Наши специалисты ответят на любые вопросы и помогут совершить покупку
Отправляя запрос, вы соглашаетесь на обработку персональных данных

Подписаться на рассылку

Одно письмо в неделю с новостями и
аналитическими материалами

Обратиться в УК

Вы можете подать обращение, задать любой вопрос и получить консультацию от наших экспертов в электронном виде
Отправить

Данные доходности представлены на 31.08.2021, если не указано иное.

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия).

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд облигаций» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0081-58233855; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: 0.74%, за 6 мес.: 0.92%, за 1 г.: 3.15%, за 3 г.: 23.83%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0078-58234010; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: 8.66%, за 6 мес.: 12.76%, за 1 г.: 27.82%, за 3 г.: 42.49%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Премиум. Фонд акций» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.02.2006 г. за № 0478-75408434; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: 10.51%, за 6 мес.: 21.55%, за 1 г.: 36.34%, за 3 г.: 57.90%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд валютных облигаций» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 20.09.2007 г. за № 0991-94131990; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: 1.02%, за 6 мес.: 2.20%, за 1 г.: 4.39%, за 3 г.: 21.40%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.12.2010 г. за № 2026-94198244; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: -4.69%, за 6 мес.: 4.43%, за 1 г.: -9.60%, за 3 г.: 50.60%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд акций глобальный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. за № 0096-58227323; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: 5.78%, за 6 мес.: 16.03%, за 1 г.: 33.76%, за 3 г.: -0.07%); ОПИФ рыночных финансовых инструментов "ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный глобальный" (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 16.06.2004 г. за № 0219-14281681; прирост стоимости пая на 31.08.2021: за 3 мес.: -2.46%, за 6 мес.: 7.86%, за 1 г.: 13.59%, за 3 г.: -12.56%); ЗПИФ смешанных инвестиций «Фонд стратегических инвестиций 3» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.06.2012 г. за № 2370); ЗПИФ акций «Системные инвестиции» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 15.06.2011 г. за № 2154-94173824); ЗПИФ недвижимости «Межрегиональный фонд недвижимости» (Инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов); ИПИФ комбинированный «ТКБ Инвестмент Партнерс – Хеджевый фонд» (Инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов); ЗПИФ недвижимости «Нева Хаус» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 02.11.2017 г. за № 3414).

Стоимость чистых активов и расчетная стоимость инвестиционного пая, указанные в долларах США (USD), рассчитаны исходя из опубликованного на сайте www.cbr.ru официального курса Банка России на дату, по состоянию на которую эти показатели определены. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая определены исходя из рассчитанных вышеуказанным способом данных о расчетной стоимости инвестиционного пая в долларах США (USD) по состоянию на дату начала и дату окончания соответствующего периода. Вышеуказанные показатели носят информационный характер и не являются данными официальной отчетности Фонда.

Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru, а также по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, или по телефону (812) 332-7-332, у агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фонда (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru/sales/), за исключением информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте. Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, предоставляется в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».

Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Далее

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), (далее – Общество), информирует Вас о совмещении Обществом деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами, деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по инвестиционному консультированию, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов при указанном совмещении.

Общество уведомляет Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении продуктов и услуг Общества. Конфликт интересов возникает в следующих случаях:

1. Несоблюдения органами управления, работниками Общества внутренних документов, в части разграничения полномочий; 2. Несоблюдения принципа приоритета интересов клиентов перед интересами Общества; 3. Несоблюдения принципа приоритета интересов клиентов перед личными интересами работников и органов управления Общества; 4. Установления приоритета интересов одного или нескольких клиентов над интересами других клиентов; 5. Осуществления органами управления и/или работниками Общества в личных интересах и/или интересах своих близких родственников сделок с ценными бумагами, входящими в состав имущества клиентов; 6. Осуществления операций, в отношении которых существует личная заинтересованность органов управления и/или работников Общества (являются стороной или выгодоприобретателем по сделке выступают в интересах третьих лиц в их отношениях с Обществом); 7. Разглашения конфиденциальной информации; 8. Владения работниками или органами управления Общества и/или их близкими родственниками долями в уставном капитале организаций, акции (доли) которых находятся в доверительном управлении; 9. Участия работников и/или членов органов управления Общества и/или их близких родственников в органах управления юридических лиц, являющихся контрагентами Общества на рынке ценных бумаг, либо эмитентами ценных бумаг, входящих в состав имущества клиента.

Общество в отношении конфликта интересов публикует на своем сайте следующие документы: Перечень мер по выявлению и контролю конфликта интересов, а также предотвращению его последствий при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; Правила выявления и контроля конфликта интересов, а также предотвращения его последствий при осуществлении деятельности по инвестиционному консультированию.

При урегулировании возникающих конфликтов интересов Общество прежде всего руководствуется интересами своих клиентов.

Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, пользовательских данных (сведения о местоположении; тип и версия ОС; тип и версия Браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и Браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки нажимает пользователь; ip-адрес) в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и проведения статистических исследований и обзоров. Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.